中国石油天然气股份有限公司（“中国石油”）今天发布了招股意向书，并刊登了初步询价公告。
 　　消息人士透露，中国石油高管层将率路演团队分别在上海、深圳、广州和北京四地展开机构推介和初步询价工作。按照发行计划，中国石油此次公开发行不超过40亿股，占发行后总股本的比例不超过2.18%。10月22日至24日询价， 25日至26日网下申购， 26日网上申购，预计11月5日上市。

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    中石油回归A股开始路演 10月26日进行网上申购

    今天，中石油按期启动A股IPO，开始国内三地路演。在中信、瑞银、中金三家保荐人协助下，中石油将向机构询价，以确定发行价区间。该股将于10月26日进行网上申购，预计11月5日挂牌上市。

　　中石油披露的招股说明书显示，此次A股IPO拟发行不超过40亿股，没有战略配售，直接向股民和机构发行，发行后总股本超过1830亿股。中石油将通过北京、上海、深圳三地举行的路演向机构询价确定最终发行价。中石油掌门蒋洁敏曾表示，将采取低价策略，以惠及股民。

　　中石油于今天启动全国三地询价，24日结束。10月25－26日进行网下申购，网上申购（股民申购）的时间是10月26日。根据申购情况，中石油会决定是否启动回拨机制。股票预计将于11月5日上市。

　　此次IPO很可能创造A股新的冻结资金和募集资金纪录。昨天，多位股民对记者表示将“拼命”申购中石油，他们称早已关注中石油回归，将收集手上所有资金参与申购中石油。

　　值得关注的是，自中石油股东大会决议回归后，其H股股价已大涨八成左右，从10港元/股左右连创历史高价，涨至10月18日收盘的18港元/股左右，并一举登上全球市值仅次于埃克森美孚的第二的位置。正是在这种涨势下，股神巴菲特在11港元/股的较高价位抛空了所持23亿多股中石油股票。(京华时报)

    中国石油今起询价 拟网上发行28亿股

　　中国石油今天发布的“首次公开发行A股发行安排及初步询价公告”显示，本次发行数量不超过40亿股，将采用网下向询价对象询价配售（下称“网下发行”）与网上资金申购发行（下称“网上发行”）相结合的方式进行。其中，回拨机制启动前，网下发行股份不超过12亿股，约占本次发行数量的30％；其余部分向网上发行，约为28亿股，约占本次发行数量的70％。

　　本次发行的询价分为初步询价和累计投标询价。发行人和联席保荐人（主承销商）通过向询价对象进行初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过向配售对象进行网下累计投标询价确定发行价格。

　　询价对象可以自主决定是否参与初步询价。未参与初步询价或者参与初步询价但未提交有效报价的询价对象，不得参与网下累计投标询价和网下配售。本次发行的初步询价时间为10月22日－24日。

　　本次发行网上发行和网下发行同时进行。网下发行时间为10月25日－26日；网上申购的日期为10月26日。

　　本次发行结束后，发行人和联席保荐人将根据总体申购情况于10月29日决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。回拨机制的启用将根据网上发行初步中签率及网下初步配售比例来确定。

　　有关回拨机制的具体安排如下：在网下发行获得足额认购的情况下，若网上发行初步中签率低于4%且低于网下初步配售比例，在不出现网上发行最终中签率高于网下最终配售比例的前提下，从网下向网上发行回拨不超过本次发行规模5%的股票（不超过2亿股）。在网上发行获得足额认购的情况下，若网下初步配售比例低于网上发行初步中签率，则从网上向网下回拨，直至网下最终配售比例不低于网上发行最终中签率。在出现网下或者网上认购不足的情况下，发行人和联席保荐人（主承销商）可以根据实际认购情况启动双向回拨机制，调整网下和网上的发行规模。

　　初步询价结束后，发行人和联席保荐人将根据初步询价的报价等情况确定发行价格区间，并于10月25日在相关公告中披露。(上海证券报)

    中国石油发招股意向书 携九大优势回归

　　对广大内地投资者来说，与中国最大的石油企业共成长并分享其高收益曾是可望不可及的梦想。而今，随着中国石油天然气股份有限公司（下称“中国石油”）回归足音渐近，这个梦想终于将成为现实。

　　今天，中国石油发布《首次公开发行A股股票招股意向书》（下称“招股书”），宣布启动招股计划。由此，亿万内地股民将迎来继建设银行、中国神华之后的又一份“蓝筹大餐”，内地资本市场正静候这个石油业巨子的“王者归来”。

　　业内强者 实至名归

　　在我国油气生产销售领域占主导地位的中国石油是我国销售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。在由全球能源领域权威机构“普氏能源”发布的“2006年全球能源企业250强”中，中国石油名列第六位，连续五年居亚太区第一位；在由美国《石油情报周刊》公布的“2005年世界最大50家石油公司”中综合排名第七位；在由《商业周刊》公布的2006年度“《商业周刊》亚洲50强”企业中排名第一位；并当选《亚洲金融》杂志公布的“2006年亚洲最盈利公司（第一名）”。

　　招股书显示，中国石油拥有九大主要竞争优势：公司不仅占据行业主导地位，且其油气资源在国内也有着显著优势地位；公司拥有领先的油气勘探与开发技术，进一步巩固了在行业内的领先优势；公司在我国规模巨大并持续快速增长的市场中始终是最大的石油产品生产和销售商之一；公司拥有国内最大规模和最广泛的油气输送管网，强化了市场影响力和渗透力；公司优化高效的上下游一体化业务链有利于抵御行业波动风险，提高经营效率；公司国际化的战略布局有利于获取可持续的油气资源，提高长远竞争力；公司拥有雄厚的财务实力和稳健的财务结构；公司拥有经验丰富的管理团队和良好的治理结构；公司拥有享誉海内外的品牌、声誉和市场形象。

　　“归”逢其时 多方受益

　　值得注意的是，以最新市值计算，中国石油已成为我国市值最大的公司。它还超越了通用电气，在全球市场上成为仅次于埃克森美孚的市值第二大企业。上周，中国石油H股收盘价为18.92港元。

　　对于中国石油此番回归，业界普遍看好。高盛此前发布报告称，中国石油此次仅发行40亿股A股，对现有H股所产生的摊薄效应有限，反而为H股股价带来利好影响。此外，“中国石油（对投资者）一向比较慷慨。多年来，它一直坚持将净利润的45%左右用于分红。”石油分析师黄美龙指出，中国已是世界上第二大石油需求国，而中国石油又是这个国家最大的石油巨头。在目前全球石油需求上涨、油价持续向好的大背景下，中国石油盈利会保持高位，内地投资者通过购买中国石油股票，即便每年仅靠分红，也将获得丰厚收益。

　　“无论从何种角度讲，中国石油都应该尽快回来。”中国能源网CEO韩晓平指出，目前A股市盈率很高，乘这个时候回归融资成本最小、收益最高，可谓躬逢盛世；而A股大盘也正需要中国石油这样的大蓝筹回来稳定市场，并让内地投资者分享高收益，此可谓人心所向。

　　巩固上游 提振下游

　　招股书显示，中国石油此次募集资金中约68.4亿元用于长庆油田原油产能建设；约59.3亿元用于大庆油田原油产能建设；约15亿元用于冀东油田原油产能建设项目；约175亿元用于独山子石化进口哈萨克斯坦含硫原油炼油及乙烯技术改造工程项目；约60亿元用于大庆石化120万吨/年乙烯改扩建工程。

　　对于上述项目，中国石油表示，募集资金运用有利于巩固公司在国内油气勘探与生产方面的领先地位，强化公司炼化一体化方面的竞争优势，从而提升公司的长期可持续发展能力和抗风险能力。

　　“从募集资金投向看，中国石油此番回归将有利于提升国内油气资源供应能力和炼油加工能力。”资深石油专家韩学功告诉本报记者，上述着力投资开发的油田都将是未来中国原油产量的主要增长点。其中，大庆油田是中国最大的油气田之一，虽是老油田，但近年来油田调整见到实效。2006年原油产量达4338多万吨，占全国原油产量近1/4。长庆油田原油产量已连续6年高速增长，2006年产量突破千万吨，达到1059万吨。今年上半年宣布发现的冀东南堡油田，规划2012年产量达到1000万吨。“另外，独山子和大庆两个炼化项目都已获得国家发改委核准，未来投产后将有效提升国内石油炼化产业的总体能力。”韩学功说。

　　“由此可见，中国石油作为一家勘探开发等上游优势相对显著的综合性油企，还是非常希望加强下游炼化板块的能力———将大笔募集资金投向乙烯项目的目的就在于此。”中国石油大学工商管理学院院长王震日前在接受本报记者采访时说。

　　他指出，中国石油下游业务的布局以往主要集中在北方。但回归后，相信中国石油会进一步借助募集资金实现更完善、更合理的产业布局，特别是原先相对竞争对手中石化而言比较薄弱的炼化环节将得到一定程度的提振。

　　“对中国石油来说，目前最首要的几项工作之一就是寻找储量替代。而实现储量替代的途径，一是位于鄂尔多斯盆地的长庆油田；另一个就是来自大庆油田的新发现。从此次募集资金的投向可看出中国石油的上述路线图。”国都证券分析师贺伟在接受本报记者采访时说。他表示，长期以来，中国石油的上游业务相对强于下游，尤其是乙烯产能和中国石化相比还有较大差距。但随着募集资金的到位，中国石油下游生产规模有望进一步扩大，乙烯产能将获得提高。(上海证券报)

　　■回归进行时

　　>>6月20日

　　中国石油董事会宣布，6月19日董事会会议作出决议，建议发行不超过40亿股A股。

　　>>8月10日

　　公司召开临时股东大会审议回归A股议案，并最终以99.74％的高票通过了该议案。

　　>>9月20日

　　公司宣布已向证监会递交A股IPO之招股书申报稿，并公布该申报稿。

　　>>9月24日

　　证监会发审会议审核通过中国石油A股IPO申请。

　　>>10月22日－24日

　　进行询价推介。

　　>>10月25日－26日

　　网下及网上申购缴款，其中网上部分为26日。

　　>>10月30日

　　刊登定价公告。

　　>>11月5日

　　预计上市日。

       中石油今起招股周五申购
　　亚洲最赚钱的公司中石油（0857.HK）今天刊登招股说明书，正式启动40亿股A股的发行工作，并于本周五（26日）进行网上申购。招商证券石油化工行业研究员裘孝峰日前表示，由于中石油H股已经飙升到近20港元，预计A股发行价可以看到14-15元，二级市场股价则有望达到30元，成为全球市值最大的上市公司。
　　招股说明书称，本次发行数量不超过40亿股，占发行后总股本的2.18％，发行后公司总股本不超过1830.2亿股，其中，A股不超过1619.21亿股，H股210.99亿股。
　　在40亿新股中，回拨机制启动前，网下发行股份不超过12亿股，约占本次发行数量的30％；其余部分向网上发行，约为28亿股，约占本次发行数量的70％。
　　发行募集资金将用于五个项目，包括约68.4亿元投资于长庆油田原油产能建设，约59.3亿元投资于大庆油田原油产能建设，约175亿元用于独山子石化加工进口哈萨克斯坦原油炼油及乙烯技改，约60亿元用于大庆石化120万吨/年乙烯改扩建以及约15亿元用于冀东油田原油产能建设。
　　难以"平民化发行"
　　此前的8月份，中石油董事长蒋洁敏曾公开表示，公司回归A股时，其定价将尽量选择低价发行，要成为让每一个股民都能买得起的股票。但如今火热的A股市场预示中石油的发行将难走"平民化道路"。
　　每股收益与中石油相当的中石化（600028）在一个月间涨幅达到26.6%，股价更是由中石油宣布即将A股上会前最后一个交易日---9月20日的17.62元上涨到上周五的24.8元。
　　与中石化的凌厉走势遥相呼应，尽管遭到"股神"巴菲特连续抛售，中石油H股在近半个月内涨幅仍超过了30%，上一交易日（18日）一度创出20港元历史新高，收报18.92港元。
　　由于中石油H股已经飙升到近20港元，中石化的价格也达到了近25元，招商证券石油化工行业研究员裘孝峰预计公司的发行价乐观可以看到14-15元左右。"上市后，按照2008年的业绩预期，给中石油30-35倍市盈率的话，二级市场上将保守看到30元。"
　　如果A股发行价达到15元，按照其发行不超过40亿A股的规模计算，融资额将达600亿元人民币，逼近中国神华此前创下的665.82亿元Ａ股融资最高纪录。
　　"对于内地投资者来说，中石油已经错过了最好的发行档期。"某基金经理指出，如果中石油是在国庆长假前后路演，内地的投资者将可能以较低的价格认购中石油股票。其实，监管部门在9月24日就已经通过了中石油的首发申请，但此后却有所停顿。
　　"A股预期的追捧带动H股价格的上涨，H股价格的上涨又反过来给A股发行带来更高的发行价，直至再次推高未来中石油二级市场的价格。"中石油的一位保荐代表表示。
　　将成A股第一大权重股
　　以上市后二级市场价格为30元计算，A股总量高达1619.21亿股的中石油A股总市值就将达到4.86万亿元，而截至上周五，A股第一大权重股工商银行的A股总市值仅为2.28万亿元。上市后，中石油有望成为A股第一大权重股，改写自去年10月27日工商银行上市以来一直占据A股市值第一的格局。
　　如果加上210.99亿股H股的市值（近4000亿港元），中石油的总市值将超过5.2万亿元，超过埃克森美孚公司，成为市值全球第一的上市公司。埃克森美孚10月16日市值5254.53亿美元，以1：7.5汇率计算，约合3.94万亿元人民币。
　　上周二，中石油的总市值已经涨至3.36万亿港元，取代百年老店通用电气(市值折合约3.27万亿港元)，成为全球第二大市值上市公司。
　　这样一家国有大型企业的回归注定将成为市场焦点。